Długoczasowa prognoza dla złota

Długoterminowe sygnały kupna
Ze szczytu z 2011 roku na poziomie 1921 USD doszło do kilkuletniej fali spadków. Pod koniec 2015 roku osiągnięte zostało dno na poziomie 1045 USD. W ciągu 4 lat złoto zostało przecenione o 46%. Ostatnie dwa miesiące przyniosły silne wzrosty do pułapu 1281 USD. Obecnie kontrakty na złoto są notowane po 1250 USD.

Struktura 4-letniej fali spadków, skala odbicia z długoterminowego dna oraz zdecydowane przełamanie kluczowego oporu w rejonie 1180 USD (znajduje się tam dno fali trzeciej) są argumentami za tym, że długoterminowe minimum zostało już osiągnięte. Wkroczyliśmy z długoterminowy trend wzrostowy, który może przyjąć postać dużej trójfalowej struktury A-B-C (wykres 1).

Wykres 1. Kontrakty na złoto w długim terminie (świece tygodniowe)

Popatrzmy jeszcze na długoterminową sytuację na wykresie wskaźnika Ichimoku. Tutaj również mamy ewidentny i silny sygnał kupna najpierw poprzez przecięcie linii Kijun Sen i Tenkan Sen, potem poprzez przełamanie oporu w postaci chmury Ichimoku. Przebicie chmury zdarzyło się pierwszy raz od 2012 roku. Wtedy jednak byliśmy w początkowej fazie trendu spadkowego (wykres 2).

Wykres 2. Długoterminowy sygnał kupna na wskaźniku Ichimoku

Sytuacja w średnim terminie
Obecną sytuację na wykresie cen złota można wykorzystać do gry na wzrosty. Do tego celu musimy znać dokładniej strukturę wzrostów. Musimy zejść do wykresów w układzie dziennym i 4-godzinnym. Wzrosty z długoterminowego dna mają już zasięg 236 dolarów (22.6%). Silna bariera znajduje się w okolicy 1300 USD. Patrząc na strukturę już ponad 2-miesięcznej fali wzrostowej widać, że od połowy lutego (wykres 3) dynamika wzrostów znacznie się obniżyła. W mojej ocenie znajdujemy się obecnie w fali piątej. Spadki ze szczytu z 8-go marca mogą być lokalną korektą, po której zobaczymy jeszcze jeden szczyt. Dodatkowym argumentem za takim oznaczeniem fal jest silna negatywna dywergencja na wykresie wskaźnika RSI. Taka sytuacja jest typowa dla fal piątych, po których dochodzi do przesilenia.

Wykres 3. Kontrakty na złoto w długim terminie (świece tygodniowe)

Próba trwałego przebicia długoterminowego oporu w rejonie 1300 USD (wykres 1) może się nie udać. Oczekuję, że dojdzie do wielotygodniowej a nawet kilkumiesięcznej fali spadkowej. Długoterminowe wsparcie w okolicy 1180 USD powinno zostać obronione i w dłuższej perspektywie oczekuję na powrót do oporu w rejonie 1300 USD. Po jego przebiciu otwiera się droga do wzrostów do bariery w obszarze 1380-1480 USD.

Kiedy kolejna fala wzrostów?
Kiedy może dojść do kolejnej silnej fali wzrostowej? Skoro spadki ze szczytu z 2011 roku trwały 50 miesięcy, to odreagowanie takich spadków powinno potrwać co najmniej 38%*50 miesięcy, co daje nam 19 miesięcy. Rynek ma więc dużo czasu na wykonanie dużej wzrostowej trójki (target 1380-1480 USD). W ciągu najbliższych miesięcy wskazana będzie cierpliwość na wyczekanie na sygnały zakończenia korekty w ramach fali B. Może przybrać ona postać korekty złożonej, więc możliwa będzie najprawdopodobniej gra w obszarze pomiędzy wsparciem (1180 USD) i oporem (1300 USD). Po zakończeniu korekty powinniśmy zobaczyć kolejny silny ruch w ramach fali C, która może sięgnąć obszaru 1380-1480 USD, z większym prawdopodobieństwem wzrostu do 1480 USD.

Sławomir Dębowski
Główny Analityk
Globtrex.com NEWS

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych. Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich sytuacji prawnej, podatkowej i finansowej.